有投資機(jī)構(gòu)因?yàn)檫`規(guī)參與新三板精選層企業(yè)網(wǎng)下詢價(jià),被采取了監(jiān)管措施。
6月27日,全國股轉(zhuǎn)公司與中證協(xié)對(duì)思考投資違規(guī)參與詢價(jià)采取監(jiān)管措施。
因違規(guī)報(bào)價(jià)、擾亂市場(chǎng)秩序,全國股轉(zhuǎn)公司對(duì)浙江思考投資集團(tuán)股份有限公司、思考20號(hào)A2-1大宗交易二級(jí)市場(chǎng)循環(huán)套利基金的證券賬戶采取“限制證券買入交易(三個(gè)月)”的自律監(jiān)管措施。此外,全國股轉(zhuǎn)公司對(duì)掛牌公司浙江思考投資集團(tuán)股份有限公司網(wǎng)下詢價(jià)內(nèi)控制度建立及執(zhí)行情況、相關(guān)的5筆報(bào)價(jià)依據(jù)及操作流程等啟動(dòng)了公開問詢,后續(xù)將視其回復(fù)情況采取進(jìn)一步措施。
此外,中國證券業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)浙江思考投資集團(tuán)股份有限公司、臺(tái)州思考投資管理有限公司采取了出具警示函的自律管理措施。
新三板精選層企業(yè)詢價(jià)開啟,有機(jī)構(gòu)違規(guī)報(bào)價(jià)
6月23日,拿到首批通行證的穎泰生物和艾融軟件正式開始發(fā)行詢價(jià)。6月24日,浙江思考投資集團(tuán)股份有限公司管理的自營投資賬戶、臺(tái)州思考投資管理有限公司管理的“思考20號(hào)A2-1大宗交易二級(jí)市場(chǎng)循環(huán)套利基金”在參與艾融軟件、穎泰生物、球冠電纜、同享科技、佳先股份等5只股票網(wǎng)下詢價(jià)中,報(bào)價(jià)均為0.01元。上述行為違反了《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)向不特定合格投資者公開發(fā)行與承銷管理細(xì)則(試行)》(以下簡(jiǎn)稱《承銷管理細(xì)則》)第16條“網(wǎng)下投資者應(yīng)當(dāng)遵循獨(dú)立、客觀、誠信的原則報(bào)價(jià),不得協(xié)商報(bào)價(jià)或者故意壓低、抬高價(jià)格”等有關(guān)規(guī)定。
針對(duì)上述違規(guī)行為,全國股轉(zhuǎn)公司對(duì)浙江思考投資集團(tuán)股份有限公司、思考20號(hào)A2-1大宗交易二級(jí)市場(chǎng)循環(huán)套利基金的證券賬戶采取“限制證券買入交易(三個(gè)月)”的自律監(jiān)管措施。此外,全國股轉(zhuǎn)公司對(duì)掛牌公司浙江思考投資集團(tuán)股份有限公司網(wǎng)下詢價(jià)內(nèi)控制度建立及執(zhí)行情況、上述5筆報(bào)價(jià)依據(jù)及操作流程等啟動(dòng)了公開問詢,后續(xù)將視其回復(fù)情況采取進(jìn)一步措施。
上述報(bào)價(jià)行為同時(shí)違反了中國證券業(yè)協(xié)會(huì)《首次公開發(fā)行股票網(wǎng)下投資者管理細(xì)則》(以下簡(jiǎn)稱《網(wǎng)下投資者管理細(xì)則》)第13條投資者“應(yīng)按照公司內(nèi)部業(yè)務(wù)操作流程提交報(bào)價(jià)”等規(guī)定。根據(jù)《承銷管理細(xì)則》有關(guān)監(jiān)管協(xié)作安排,全國股轉(zhuǎn)公司向中國證券業(yè)協(xié)會(huì)通報(bào)了前述兩家網(wǎng)下投資者有關(guān)違規(guī)行為,中國證券業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)浙江思考投資集團(tuán)股份有限公司、臺(tái)州思考投資管理有限公司采取了出具警示函的自律管理措施。
新三板提醒網(wǎng)下投資者理性報(bào)價(jià)、合規(guī)申購
全國股轉(zhuǎn)公司介紹,總體來看,網(wǎng)下投資者報(bào)價(jià)較為理性,較好地發(fā)揮了專業(yè)投資者定價(jià)能力強(qiáng)的優(yōu)勢(shì)。
全國股轉(zhuǎn)公司表示,為進(jìn)一步加強(qiáng)網(wǎng)下投資者管理,持續(xù)壓實(shí)網(wǎng)下投資者自我管理責(zé)任,全國股轉(zhuǎn)公司與中國證券業(yè)協(xié)會(huì)將繼續(xù)加強(qiáng)監(jiān)管協(xié)作,對(duì)網(wǎng)下投資者違規(guī)行為做到及時(shí)發(fā)現(xiàn)、及時(shí)查處,切實(shí)維護(hù)市場(chǎng)秩序,為新三板公開發(fā)行改革順利實(shí)施保駕護(hù)航。
在此,全國股轉(zhuǎn)公司提醒網(wǎng)下投資者應(yīng)堅(jiān)持專業(yè)操守,加強(qiáng)內(nèi)部管理,建立健全必要的投資決策機(jī)制,嚴(yán)格執(zhí)行報(bào)價(jià)操作流程、報(bào)價(jià)信息復(fù)核機(jī)制,按照《網(wǎng)下投資者管理細(xì)則》要求,深入分析發(fā)行人信息,在充分研究基礎(chǔ)上,理性報(bào)價(jià)、合規(guī)申購。
新三板打新即將開啟
自6月10日新三板首屆掛牌委“開考”以來,截至6月25日新三板已密集召開12場(chǎng)審議會(huì)議,通過24家精選層申報(bào)企業(yè),跑出獨(dú)有的“精選層速度”,讓新三板精選層開板進(jìn)入“讀秒”階段。
隨著精選層掛牌進(jìn)入最后沖刺階段,“打新”成為當(dāng)前市場(chǎng)關(guān)注熱點(diǎn)。7月1日起,新三板精選層首批掛牌公司開啟申購,包括艾融軟件、穎泰生物等7家公司下周申購,貝特瑞則是在7月6日申購,須注意的是,精選層“打新”對(duì)持倉市值沒有要求,采用全額申購、比例配售規(guī)則,新股中簽率較A股有所提升。多家證券機(jī)構(gòu)提示,網(wǎng)上投資者應(yīng)采取集中資金、盡早申購策略,以便最大限度獲得所看重的新股。
截至6月19日,新三板合格投資者開戶數(shù)已達(dá)116萬戶,單日最高開戶數(shù)達(dá)4萬戶。
6月24日,安信證券新三板首席分析師諸海濱在“新三板精選層公開發(fā)行與投資價(jià)值前瞻云峰會(huì)”上表示,精選層首批企業(yè)打新增厚收益可觀,建議積極參與,這主要考慮到首批企業(yè)流程時(shí)間較緊,可參與打新的機(jī)構(gòu)及投資人較少,收益率也在較高區(qū)間,但后續(xù)隨著數(shù)量增加,收益率或逐漸下行。
據(jù)諸海濱測(cè)算,中性假設(shè)下,首批打新收益率或在1%—2%,年化收益或在4%-8%之間。
此外,諸海濱建議,個(gè)人投資者參與精選層網(wǎng)上申購,對(duì)于小資金投資者由于有“時(shí)間優(yōu)先”,建議在上午9點(diǎn)15分提早申購。并且,網(wǎng)上中簽率與發(fā)行價(jià)格呈反比,要關(guān)注所申購公司的成長(zhǎng)性、公司地位、估值三者的匹配來進(jìn)行取舍。
開源證券中小企業(yè)服務(wù)部負(fù)責(zé)人彭海也在上述峰會(huì)上指出,就整個(gè)融資端而言,精選層提升了融資的效率,增強(qiáng)了資本市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的功能;對(duì)于投資端而言,精選層從估值角度提升了定價(jià)的吸引力,同時(shí)降低了投資周期和難度。多層次資本市場(chǎng)當(dāng)中,新三板精選層體現(xiàn)出承上啟下的作用。
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