大宗商品價格的高位運(yùn)行和原材料價格的大幅上漲，是今年經(jīng)濟(jì)運(yùn)行面臨的突出矛盾之一。目前，相關(guān)部門已經(jīng)采取一系列措施保供穩(wěn)價，而下游企業(yè)也在通過套期保值、長期戰(zhàn)略合作和產(chǎn)業(yè)鏈分?jǐn)偟榷喾N手段，積極管控成本、自我減壓。
螺紋鋼價格一度超過6000元/噸，年內(nèi)最高漲幅超過40%;今年前5月國內(nèi)銅現(xiàn)貨均價超過6.5萬元/噸，同比上漲49.1%……今年以來，大宗商品價格的大幅上漲，推動5月份PPI(工業(yè)生產(chǎn)者出廠價格指數(shù))同比漲幅達(dá)9.0%，創(chuàng)下了2008年以來的新高。
國家統(tǒng)計局近日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，今年1至5月，全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤總額34247.4億元，同比增長83.4%，其中，有色金屬等上游企業(yè)貢獻(xiàn)突出。分行業(yè)來看，有色金屬冶煉和壓延加工業(yè)利潤總額同比增長3.87倍，黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)增長3.77倍，石油和天然氣開采業(yè)增長2.73倍，化學(xué)原料和化學(xué)制品制造業(yè)增長2.11倍，煤炭開采和洗選業(yè)增長1.09倍。
“今年的螺紋鋼和銅材價格漲得很快，導(dǎo)致我們的建筑施工和室內(nèi)安裝業(yè)務(wù)壓力很大，部分項目徘徊在虧損邊緣。”華東一家大型建筑企業(yè)負(fù)責(zé)人告訴記者，為減輕成本上漲壓力，企業(yè)已經(jīng)和業(yè)主協(xié)商，適當(dāng)放緩施工進(jìn)度，以避開漲價高峰期。“我們希望這次原材料漲價周期不會太長，調(diào)控措施及時見效，這樣后期的成本壓力能夠有所減輕。”
今年的大宗商品漲價，受發(fā)達(dá)國家擴(kuò)張性貨幣政策、疫情導(dǎo)致供給收縮以及投機(jī)炒作等多重因素影響。在政府出手調(diào)控的背景下，不少下游企業(yè)紛紛采取各種手段，打響成本管控戰(zhàn)：
——用好期貨套期保值等金融工具對沖風(fēng)險。上市公司宜安科技近日公告稱：“擬使用自有資金開展鋁合金期貨套期保值業(yè)務(wù)，對不超過4600噸鋁合金期貨套期保值，總計投入保證金不超過1380萬元。”
統(tǒng)計顯示，截至6月中旬，A股有逾180家上市公司發(fā)布公告稱，公司或子公司使用自有資金開展商品期貨套期保值業(yè)務(wù)(不含外匯套期保值)。
“今年以來，有很多新的客戶，比如江蘇的汽車零部件企業(yè)、山東的涂鍍企業(yè)，紛紛找到我們咨詢套期保值業(yè)務(wù)，計劃運(yùn)用金融工具鎖定原材料價格、降低經(jīng)營風(fēng)險。”光大期貨研究所黑色研究總監(jiān)邱躍成說。
在運(yùn)用衍生品管理風(fēng)險方面，一個值得關(guān)注的指標(biāo)是，截至今年4月底，我國期貨市場客戶權(quán)益歷史上首次突破萬億元大關(guān)，達(dá)到10243.52億元，過去一年猛增近4000億元。
——采用數(shù)字化、智能化等精細(xì)管理方式降成本、謀轉(zhuǎn)型。“這輪原材料漲價，制造業(yè)企業(yè)普遍受到影響。通過加快工廠的智能化改造和數(shù)字化創(chuàng)新，緩解原材料漲價對經(jīng)營的擠壓，我們預(yù)計全年銷售和利潤仍有明顯增長空間。”在制造業(yè)大省浙江，臥龍電氣驅(qū)動集團(tuán)股份有限公司副總經(jīng)理張紅信告訴記者。
今年以來，硅鋼、銅和永磁材料等原材料價格大漲，造成臥龍電氣的整體成本上升逾20%。在這種背景下，臥龍電氣不僅沒有降低轉(zhuǎn)型升級投入，反而加大了智能化改造的步伐，用自動化生產(chǎn)來降低生產(chǎn)成本、提升生產(chǎn)效率。同時，搭建數(shù)字化平臺，實(shí)現(xiàn)對電機(jī)數(shù)據(jù)的自動采集、專家診斷，通過給用戶創(chuàng)造更大價值來增強(qiáng)產(chǎn)業(yè)鏈韌性。
——通過長期戰(zhàn)略合作、產(chǎn)業(yè)鏈分?jǐn)偟榷喾N方式共渡難關(guān)。“像螺紋鋼等建材，各地都有一個信息指導(dǎo)價。我們跟業(yè)主協(xié)商，若這個月的指導(dǎo)價與上個月相比，漲幅在5%以內(nèi)的，我們施工企業(yè)自行消化;超過5%的，業(yè)主也幫忙承擔(dān)。通過大家一起分?jǐn)偟姆绞?，來?yīng)對當(dāng)前的原材料價格上漲。”上述華東建筑企業(yè)負(fù)責(zé)人表示。
與產(chǎn)業(yè)鏈伙伴開展戰(zhàn)略合作也是一個選項。恒安(浙江)家庭生活用品有限公司總經(jīng)理吳文權(quán)表示，面對原材料漲價波動，除了用期貨工具對沖，企業(yè)還積極和前端供應(yīng)商形成長期戰(zhàn)略伙伴關(guān)系。“我們和一家上游公司有30多年的合作，購買的都是長期訂單，以3個月為儲備周期，一批在倉庫，一批在港口碼頭，一批在工廠里。企業(yè)要做大規(guī)模，一定要考慮原材料成本的鎖定，擁有一批長期戰(zhàn)略伙伴。”
紅塔證券研究所所長李奇霖表示，當(dāng)前大宗商品價格單邊上漲的一致預(yù)期已經(jīng)被打破，近期監(jiān)管層也一直在強(qiáng)調(diào)要控制好大宗商品的價格。在這種背景下，原材料價格上漲給中下游企業(yè)和小微企業(yè)造成的壓力有望逐步緩解。
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