產(chǎn)能不足,三角防務(wù)(300775.SZ)擬募資擴產(chǎn)。
6月9日,三角防務(wù)公告擬公開發(fā)行可轉(zhuǎn)債,募資不超過12.80億元全部投資于先進航空零部件智能互聯(lián)制造基地項目,預(yù)計形成年加工近3000件結(jié)構(gòu)件的能力以及年加工5000余件蒙皮零部件的能力。
三角防務(wù)產(chǎn)品為特種合金鍛件,主要用于制造飛機機身結(jié)構(gòu)件及航空發(fā)動機盤件,公司目前已進入航空、航天、船舶等領(lǐng)域的各大主機廠供應(yīng)商名錄,產(chǎn)品已應(yīng)用在新一代戰(zhàn)斗機、新一代運輸機及新一代直升機中,并為各類型國產(chǎn)航空發(fā)動機供應(yīng)主要鍛件。
三角防務(wù)客戶集中且穩(wěn)定,訂單穩(wěn)定增長,凈利三年增近3倍,去年營收和凈利潤分別為6.14億元、1.92億元。三角防務(wù)在目前國內(nèi)航空產(chǎn)品市場產(chǎn)值約6億元,公司預(yù)計到2025年在國內(nèi)航空產(chǎn)品市場具備年訂貨10億元以上的規(guī)模。
擬發(fā)行可轉(zhuǎn)債募資不超12億擴產(chǎn)
目前三角防務(wù)有超過50%的粗加工和精密加工任務(wù)需外協(xié),嚴(yán)重影響了產(chǎn)品的交付進度和質(zhì)量保證能力。此次,公司擬發(fā)行可轉(zhuǎn)債,募資不超過12.80億元全部投資于先進航空零部件智能互聯(lián)制造基地項目,建設(shè)航空精密零件數(shù)字化智能制造生產(chǎn)線和飛機蒙皮鏡像銑智能制造生產(chǎn)線,預(yù)計形成年加工近3000件結(jié)構(gòu)件的能力以及年加工5000余件蒙皮零部件的能力,計劃建設(shè)周期36個月。
航空部件大量結(jié)構(gòu)件采用大型整體薄壁的結(jié)構(gòu),該領(lǐng)域主要被德國STARRAG和法國FIVE等企業(yè)所壟斷。此次項目將建立國產(chǎn)飛機核心結(jié)構(gòu)件和蒙皮加工自動化生產(chǎn)單元,避免歐美等西方國家和日本仍對中國實行關(guān)鍵制造設(shè)備出口限制和監(jiān)督使用帶來的“卡脖子”問題。
另一方面,國產(chǎn)新一代軍用、民用飛機和航空發(fā)動機產(chǎn)量的不斷增長,催生了對飛機結(jié)構(gòu)件和蒙皮加工巨大市場需求。目前航空軍品鍛件市場需求量約為65億元/年,預(yù)計至2025年軍品市場年訂貨總額可以達到95億元。
三角防務(wù)承擔(dān)了大量的航空軍品生產(chǎn)及研制任務(wù),生產(chǎn)銷售重點以各主機廠已批產(chǎn)定型產(chǎn)品為主。去年上市時公司就募資2.6億元用于400MN模鍛液壓機生產(chǎn)線技改及深加工建設(shè)項目、發(fā)動機盤環(huán)件先進制造生產(chǎn)線建設(shè)項目、軍民融合理化檢測中心公共服務(wù)平臺項目,已累計投入0.89億元。
此次募資公告中,三角防務(wù)稱,按照對國內(nèi)市場情況的分析,結(jié)合三角防務(wù)在目前國內(nèi)航空產(chǎn)品市場產(chǎn)值約6億元,并且每年銷售收入穩(wěn)定增長的良好發(fā)展態(tài)勢,預(yù)計到2025年在國內(nèi)航空產(chǎn)品市場具備年訂貨10億元以上的規(guī)模。
客戶集中航空工業(yè)集團銷售占87%
三角防務(wù)主要從事航空、航天、船舶等行業(yè)鍛件產(chǎn)品的研制、生產(chǎn)、銷售和服務(wù)。目前,公司產(chǎn)品為特種合金鍛件,主要用于制造飛機機身結(jié)構(gòu)件及航空發(fā)動機盤件,公司產(chǎn)品目前已應(yīng)用在新一代戰(zhàn)斗機、新一代運輸機及新一代直升機中,并為各類型國產(chǎn)航空發(fā)動機供應(yīng)主要鍛件。
三角防務(wù)的400MN模鍛液壓機是目前我國自主研制、開發(fā),擁有核心技術(shù)的大型模鍛液壓機,同時也是目前世界上最大的單缸精密模鍛液壓機,解決了新機型超大尺寸、高強度、高精度鍛件的國內(nèi)制造難題,設(shè)備總體性能達到世界先進水平。
隨著我國新型飛機定型生產(chǎn),訂單持續(xù)增長,公司基于自身的設(shè)備優(yōu)勢和技術(shù)優(yōu)勢,保持與國家重點型號研制單位緊密配合,市場開拓取得了優(yōu)異的成績。
2017-2019年,三角防務(wù)的特種合金鍛壓銷量分別為511.40噸、598.45噸、2327噸;同期公司的營收分別為3.75億元、4.66億元、6.14億元,同比增長25.66%、24.27%、31.81%,三年增長106.04%;凈利潤分別為1.23億元、1.5億元、1.92億元,同比增長149.50%、22.09%、28.46%,三年增長291.84%。
三角防務(wù)產(chǎn)品大部分為軍用航空鍛件,少部分為民用大型鍛件,所以公司客戶較為集中且穩(wěn)定。去年前五名客戶合計銷售金額5.98億元,占年度銷售總額比例97.42%。其中航空工業(yè)集團下屬單位、中國航發(fā)集團下屬單位銷售額分別為5.37億元、0.23億元,分別占總額的87.45%、3.70%。(記者 汪靜)
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