光伏行業(yè)周報:本周單晶硅市場預期內下行，在行業(yè)降本增效的大背景下，薄片化加速推進。九部門聯(lián)合發(fā)布“雙碳”重大方案，開展高效光伏組件、大容量逆變器等關鍵產品技術要求和檢測標準研究。推進光伏組件、支架、逆變器等主要產品及設備修復、改造、延壽標準制定。TCL中環(huán)（002129）最新報價顯示，全系硅片產品價格迎來下調。隆基綠能（601012）正式官宣了公司新研發(fā)的光伏電池技術HPBC，數據顯示，HPBC電池的標準版量產效率突破25%，疊加了氫鈍化技術的PRO版，效率可以超過25.3%。
供需錯配矛盾集中爆發(fā)硅片價格年內首跌
(資料圖)
中國有色金屬工業(yè)協(xié)會硅業(yè)分會數據顯示，本周單晶硅市場預期內下行。一方面，在行業(yè)降本增效的大背景下，薄片化加速推進。根據市場占有率，自本周起M10和G12報價厚度從155μm調整至150μm。另一方面，10月31日一線企業(yè)公布報價下調報價，專業(yè)化硅片企業(yè)分別出現(xiàn)不同程度的降價。值得注意的是，本周M10和G12漲跌幅內包括5μm片厚差價。
M6單晶硅片(166mm/160μm)價格區(qū)間在6.23-6.33元/片，成交均價降至6.27元/片，周環(huán)比跌幅1.42%；
M10單晶硅片(182mm/150μm)價格區(qū)間在7.3-7.48元/片，成交均價降至7.41元/片，周環(huán)比跌幅2.24%；
G12單晶硅片(210mm/150μm)價格區(qū)間在9.7-9.73元/片，成交均價降至9.72元/片，周環(huán)比跌幅3.28%。
本周價格下跌的直接原因是供應過剩下的被動調整，根本原因是產業(yè)鏈發(fā)展不協(xié)調。供給方面，單晶硅產出維持高速增長。據硅業(yè)分會統(tǒng)計，10月份國內硅片產量增加至33.5GW，環(huán)比增加8.8%，其中單晶硅片產量為32.7GW，環(huán)比增加6.3%，多晶硅片產量維持在0.8GW，環(huán)比持平。需求方面，單晶硅承壓出貨遭遇瓶頸。電池端，由于PERC、Topcon、HJT等技術路線存在差異，使得今年電池產業(yè)擴產步伐出現(xiàn)猶豫，供需錯配的矛盾在近期集中展現(xiàn)。具體表現(xiàn)為M10和G12電池片供不應求，但電池企業(yè)沒有足夠產能消納硅片端的增量。組件端，年內供貨的組件價格基本保持在1.95元/W以上，最高價達到2.1元/W。10月中起，國內項目陸續(xù)啟動，海外需求量受人員用工因素降溫，主體消費從海外向國內開始轉移。
本周兩家一線企業(yè)開工率分別提升至75%和85%。一體化企業(yè)開工率維持在70%-100%之間，其余企業(yè)開工率維持在80%-100%之間。11月產量預期環(huán)比增加5%-10%，增量主要來源于企業(yè)開工率的提升和幾家企業(yè)的產能爬坡，其中包括寧夏中環(huán)、青海晶科、新疆晶科、內蒙雙良、云南宇澤等企業(yè)，同期電池采購量預期較10月變化不大。綜合供需格局轉變的情況，預期短期內硅片可能延續(xù)降價。
機構觀點
德邦證券最新研報指出：
國家能源局10月24日發(fā)布的1-9月份全國電力工業(yè)統(tǒng)計數據顯示，截至9月底，全國累計發(fā)電裝機容量約24.8億千瓦，同比增長8.1%。其中，太陽能發(fā)電裝機容量約3.6億千瓦，同比增長28.8%。1-9月份，全國發(fā)電設備累計平均利用2799小時，比上年同期減少87小時。其中，火電3295小時，比上年同期減少49小時；核電5576小時，比上年同期減少267小時；風電1616小時，比上年同期減少24小時。
今年9月光伏新增裝機達8.13GW，環(huán)比增長20.6%；1-9月，光伏累計新增裝機已達52.6GW。其中戶用光伏新增1659萬千瓦，同比增長42%，在新增裝機中占比31%；工商業(yè)分布式光伏新增裝機1847萬千瓦，同比增長278%，在新增裝機中占比36%；地面電站新增裝機1727萬千瓦，同比增長94%，在新增裝機中占比33%。
光伏產業(yè)鏈價格整體穩(wěn)定。根據PVInfoLink，硅料環(huán)節(jié)上游供需關系年底即將成為臨界點，預計硅料價格難以在短時間內出現(xiàn)斷崖式下跌，但是若11月拉晶環(huán)節(jié)稼動率保持環(huán)比上升的話，硅料價格下跌發(fā)生的時間點可能會被繼續(xù)延后。硅片環(huán)節(jié)截至本周，單晶硅片主流尺寸對應價格暫時未見明顯波動，降級片價格維持較弱走勢，另外二三線硅片廠家雖尚未在價格方面做明顯調整，但是均面臨11月硅片銷售壓力增加的壓力，不排除會針對商務合作條款或相關細則方面做出靈活調整，變相促進硅片流通速率。電池片環(huán)節(jié)四季度將迎來需求旺季，預期11月電池片供應緊張之勢仍未能緩解，當前出現(xiàn)部分一、二線組件廠家陸續(xù)簽訂到年底的長單以保障電池片供應來源，流通市面的電池片有限也擁有相對高水位的價格表現(xiàn)。組件環(huán)節(jié)目前國內需求持穩(wěn)、受惠地面型項目開動，使得價格有一定的支撐性。
建議關注幾條主線：1)具有量利齊升、新電池片技術疊加優(yōu)勢的一體化組件企業(yè)：晶科能源、隆基綠能、晶澳科技（002459）、天合光能；2)盈利確定性高，供應緊俏的硅料環(huán)節(jié)：通威股份（600438）、大全能源等；3)自身效率或具有量增邏輯的硅片企業(yè)：TCL中環(huán)、雙良節(jié)能（600481）；4)受益于總量提升的逆變器龍頭企業(yè)：錦浪科技（300763）、陽光電源（300274）、德業(yè)股份（605117）；5)儲能電池及供應商：寧德時代（300750）、億緯鋰能（300014）、派能科技等。
風險提示：原材料價格波動風險；疫情影響超預期風險；行業(yè)競爭加劇風險。
宏觀事件
1、九部門聯(lián)合發(fā)布“雙碳”重大方案
10月31日，國家市場監(jiān)管總局、國家發(fā)改委、工信部、自然資源部、生態(tài)環(huán)境部、住建部、交通運輸部、中國氣象局、國家林草局等九部門聯(lián)合發(fā)布《建立健全碳達峰碳中和標準計量體系實施方案》，方案提出，加強重點領域碳減排標準體系建設。健全非化石能源技術標準。圍繞風電和光伏發(fā)電全產業(yè)鏈條，開展關鍵裝備和系統(tǒng)的設計、制造、維護、廢棄后回收利用等標準制修訂。建立覆蓋制儲輸用等各環(huán)節(jié)的氫能標準體系，加快完善海洋能、地熱能、核能、生物質能、水力發(fā)電等標準體系， 推進多能互補、綜合能源服務等標準的研制。
在光伏發(fā)電方面。開展高效光伏組件、大容量逆變器等關鍵產品技術要求和檢測標準研究。推進光伏組件、支架、逆變器等主要產品及設備修復、改造、延壽標準制定。加快推進智能光伏產品、設備及光伏發(fā)電系統(tǒng)智能運維檢修、安全標準制定。
2、國家能源局《關于加強電力可靠性管理工作》征求意見
11月2日，據國家能源局綜合司公開征求《關于加強電力可靠性管理工作的意見(征求意見稿)》意見的通知，意見提出，電力企業(yè)應根據國家能源局有關規(guī)定，通過電力可靠性監(jiān)督管理信息系統(tǒng)向國家能源局報送電力可靠性信息。其中，每季度首12日前報送上一季度發(fā)電機組輔助設備、風力發(fā)電場和太陽能發(fā)電站的可靠性信息。
3、國家能源局：啟動光伏復合項目、戶用光伏摸底工作
近日，為推進光伏發(fā)電行業(yè)健康有序發(fā)展，充分保障農民合法權益，促進光伏發(fā)電和農業(yè)融合發(fā)展，國家能源局綜合司發(fā)布了關于開展農村光伏發(fā)電項目全面摸底調查工作的通知，對光伏復合項目和戶用光伏開發(fā)建設運營情況開展全面摸底調查。
重點摸清光伏復合項目和戶用光伏開發(fā)建設運營過程中維護農民權益的情況，掌握光伏復合項目規(guī)范用地和戶用光伏開發(fā)建設運營狀況，深入分析“公司+農戶”模式的積極作用和存在問題。
4、吉林省2025年規(guī)劃裝機：風電22GW 太陽能8GW
11月2日，吉林省生態(tài)環(huán)境廳關于印發(fā)《吉林省減污降碳協(xié)同增效實施方案》的通知，其中多次提到光伏，詳情如下：
優(yōu)化生態(tài)環(huán)境影響相關評價方法和準入要求，推動在省西部可利用地建設大型風電、光伏項目，打造國家級新能源生產基地。推進能源領域協(xié)同增效。統(tǒng)籌能源安全和綠色低碳發(fā)展，推動能源供給體系清潔化低碳化和終端能源消費電氣化。大力發(fā)展風電、太陽能發(fā)電項目，加快“陸上風光三峽”建設，推進魯固直流特高壓外送配套風電等項目，因地制宜發(fā)展分散式風電、分布式光伏、漁光互補等，推動風光發(fā)電多元布局，到2025年，新能源裝機達到3000萬千瓦以上，其中風電裝機2200萬千瓦以上，太陽能發(fā)電裝機800萬千瓦以上。
5、山東省印發(fā)《山東省“十四五”節(jié)能減排實施方案》
11月3日，山東省人民政府印發(fā)《山東省“十四五”節(jié)能減排實施方案》，方案提出，實施可再生能源倍增行動，大力推動光伏、風電、生物質等清潔能源發(fā)展和儲能設施建設，積極安全有序開發(fā)利用核能，增強新能源和可再生能源電力消納能力。實施“外電入魯”提質增效行動，不斷提高省外來電規(guī)模和綠電比例。到2025年，全省能源結構進一步優(yōu)化，“外電入魯”規(guī)模達到1500億千瓦時以上、力爭達到1700億千瓦時，非化石能源占能源消費總量比重達到13%左右。
行業(yè)新聞
1、寧夏碳達峰實施方案：到2025年新能源裝機容量超5000萬千瓦
近日，寧夏回族自治區(qū)黨委和自治區(qū)人民政府印發(fā)了《寧夏回族自治區(qū)碳達峰實施方案》，方案提出“十四五”時期，全區(qū)產業(yè)結構和能源結構優(yōu)化取得明顯進展，重點行業(yè)能源利用效率顯著提升，煤炭消費增長得到嚴格合理控制，綠色低碳循環(huán)發(fā)展的政策體系進一步完善，綠色低碳技術研發(fā)和示范取得新進展，綠色低碳發(fā)展水平明顯提升。到2025年，新能源發(fā)電裝機容量超過5000萬千瓦、力爭達到5500萬千瓦，非水可再生能源電力消納比重提高到28%以上，非化石能源消費比重達到15%左右。
2、廣東深圳：對利用分布式能源等組成的微電網示范項目最高補助500萬元
10月28日，廣東省深圳市發(fā)改委印發(fā)《深圳市關于促進綠色低碳產業(yè)高質量發(fā)展的若干措施(征求意見稿)》，文件提出，鼓勵可再生能源發(fā)展。支持新建分布式光伏接入深圳市虛擬電廠管理云平臺，開展以電網企業(yè)為聚合商，分布式光伏參與綠色電力市場交易試點。
推進新能源微電網示范建設。探索適應城市光伏等新能源發(fā)展的微電網技術及運營管理體制，鼓勵利用可再生能源、儲能設施搭建微電網。對利用分布式能源、儲能裝置和可控負荷組成的微電網示范項目，按項目總投資的20%給予資助，最高500萬元。
3、浙江杭州：堅持集中式與分布式并舉 推動整縣(市、區(qū))屋頂分布式光伏開發(fā)試點建設
11月2日，杭州市人民政府發(fā)布關于加快推進綠色能源產業(yè)高質量發(fā)展的實施意見(征求意見稿)，文件指出，持續(xù)做強光伏產業(yè)。充分發(fā)揮我市光伏產業(yè)在光伏電池、EVA膠膜等重點領域的技術優(yōu)勢，推動TOPCon、HJT等晶硅太陽能電池組件和碲化鎘、鈣鈦礦、銅銦鎵硒等薄膜電池組件創(chuàng)新發(fā)展，不斷提高逆變器、控制器、光伏玻璃、光伏漿料、薄膜等系統(tǒng)關鍵裝備和輔料配套能力，提升產業(yè)鏈上下游協(xié)同能力。
文件還指出，積極開展風光發(fā)電項目建設。堅持集中式與分布式并舉，推動整縣(市、區(qū))屋頂分布式光伏開發(fā)試點建設，新建工業(yè)廠房屋頂按照“宜建盡建”進行光伏開發(fā)利用，因地制宜建設“漁光互補”“農光互補”集中式光伏電站。在2021-2025年期間建成并網且年光伏利用小時超過800小時的光伏項目，按裝機容量給予投資主體一次性建設補貼。
4、貴州?。悍e極推進既有建筑節(jié)能改造、建筑光伏一體化建設
11月1日，貴州省人民政府印發(fā)貴州省“十四五”節(jié)能減排綜合工作方案的通知，其中提到，全面提高新建建筑節(jié)能標準，加快發(fā)展超低能耗建筑、低碳建筑，積極推進既有建筑節(jié)能改造、建筑光伏一體化建設。
5、山東啟動2022年光伏發(fā)電項目市場化并網申報工作
日前，省能源局印發(fā)《關于組織開展2022年光伏發(fā)電項目市場化并網申報工作的通知》，啟動光伏市場化項目申報工作。據悉，本次申報綜合考慮可再生能源電力消納責任權重、電力系統(tǒng)安全穩(wěn)定運行、調節(jié)能力提升、新能源合理利用率等因素，全省安排市場化并網規(guī)模約500萬千瓦。
此次申報，《通知》在規(guī)模及范圍、申報程序等方面進行明確，提出符合省、市能源發(fā)展等相關規(guī)劃，通過自建、合建共享或購買服務等市場化方式落實并網條件的集中式光伏發(fā)電項目可參與申報。強調項目應承諾于2023年底前或2024年底前全容量建成并網。
公司動態(tài)
1、TCL中環(huán)率先下調硅片報價
10月的最后一天，TCL中環(huán)率先下調硅片報價。TCL中環(huán)最新報價顯示，150μm厚度P型218、210、182、166硅片報價分別為10.51元/片、9.73元/片、7.38元/片、6.13元/片，較9月8日上一輪報價分別下調0.35元/片、0.33元/片、0.24元/片和0.2元/片，降幅在3.1%~3.2%。
150μm厚度N型210、182、166硅片報價分別為10.32元/片、7.9元/片、6.56元/片，分別較上一輪報價下調0.34元/片，0.33元/片、0.28元/片；130μm厚度N型210、182、166硅片報價分別為9.89元/片、7.64元/片、6.35元/片，分別較上一輪報價下調0.35元/片、0.33元/片、0.27元/片。
2、隆基綠能正式官宣新型電池技術HPBC
11月2日，隆基綠能正式官宣了公司新研發(fā)的光伏電池技術HPBC并發(fā)布了基于HPBC技術的Hi-MO 6組件產品。據悉，HPBC是復合鈍化背接觸電池的簡稱，是以電池正面無柵線為特點的新一代高效電池技術。此前，PERC效率已經接近理論極限，據了解，TOPCon陣營的領先企業(yè)已經實現(xiàn)了25%的量產轉化效率。隆基綠能發(fā)布的數據顯示，HPBC電池的標準版量產效率突破25%，疊加了氫鈍化技術的PRO版，效率可以超過25.3%。
3、大全能源再獲5.76萬噸硅料訂單
11月3日晚，大全能源發(fā)布公告稱，公司及全資子公司內蒙古大全與某客戶與簽訂了《多晶硅采購合作協(xié)議》，合同約定2022年10月至2027年12月某客戶預計共向公司及內蒙古大全采購57,600噸太陽能級多晶硅特級免洗單晶用料。
按照PVInsights最新(2022年10月26日)發(fā)布的多晶硅10月預計均價35.34美元/KG(不含稅)測算，預計采購金額約為146.96億元。雙方約定，實際采購價格采取月度議價方式，采購金額可能隨市場價格產生波動，實際以月度采購訂單為準。
4、24.46%！金石能源微晶異質結組件轉換效率創(chuàng)世界紀錄
11月2日，據鈞石(中國)官微獲悉，金石能源高效微晶異質結組件轉換效率繼續(xù)創(chuàng)出新高，經全球權威機構TUV北德測試認證，異質結組件窗口效率達到24.46%，創(chuàng)下晶硅組件最高效率紀錄，也是今年以來公司第三次刷新組件轉換效率的世界紀錄。
5、天合光能前三季組件出貨28.79GW，210出貨全球第一
近日，天合光能發(fā)布2022年前三季度報告，前三季度，公司實現(xiàn)營業(yè)收入581.98億元，同比增長86.15%。其中，天合光能2022年前三季度組件累計出貨量達到28.79GW，持續(xù)領先;支架業(yè)務前三季度累計出貨超2.8GW;儲能業(yè)務前三季度累計出貨300MWh，預計全年出貨可超1GWh。
天合光能繼續(xù)保持組件出貨量全球第二的佳績，210mm電池組件出貨量位居全球第一。
二級市場
關鍵指標
行業(yè)估值
毛利凈利
ROE與ROA
個股漲幅
產業(yè)鏈價格
硅料價格
11月市場氛圍微妙，預計上游博弈加劇。硅料環(huán)節(jié)整體生產運行情況趨穩(wěn)，產量繼續(xù)處于緩步增長階段。本周上游環(huán)節(jié)存在前期訂單履行和交付的現(xiàn)狀，同時也有部分大廠陸續(xù)開始新訂單簽訂，盼跌和觀望情緒仍然在發(fā)酵。
單晶致密塊料主流價格暫未出現(xiàn)明顯和大幅度的變動，不過主流價格區(qū)間已經有小幅擴大趨勢，而且高價區(qū)間有所下探。新訂單簽訂周期陸續(xù)將至，拉晶企業(yè)生產用料的剛性需求預期比較明顯，針對新訂單的價格博弈激烈程度將成為上游環(huán)節(jié)的月度焦點。
市場盼跌和恐慌氣氛逐漸升溫，一方面體現(xiàn)在貿易環(huán)節(jié)自9月開始的加速出清，雖然整體占比有限，但是在現(xiàn)貨交易方面釋出較強信號；另外一方面，硅料買家心態(tài)持續(xù)轉變，持續(xù)減少硅料流通庫存以及生產通道中的冗沉量，最大限度減少或避免跌價損失的心態(tài)持續(xù)發(fā)酵。
總體而言，上游供需關系在年底即將成為臨界點，預計硅料價格難以在短時間內出現(xiàn)斷崖式下跌，后續(xù)仍須進一步觀察11月拉晶環(huán)節(jié)稼動率。
硅片價格
10月31日中環(huán)發(fā)布單晶硅片價格更新，包含210mm尺寸在內的所有規(guī)格產品價格全面下調，相比9月8日發(fā)布價格環(huán)比下降范圍約3.1%-3.3%，在上游環(huán)節(jié)博弈加劇到來之際對單晶硅片價格進行明確調整，單晶硅片價格維持數月的平穩(wěn)局面很可能就此打破。
隆基硅片牌價暫時維持，但是本周開始二三線硅片廠家價格方面也有陸續(xù)開始調整，面對年底硅片銷售壓力增加的市場環(huán)境變化，不排除會針對商務合作條款或相關合作細則方面做出靈活調整，變相促進硅片流通速率。
10月單晶硅片總量仍然保持月度環(huán)比增長態(tài)勢，環(huán)比增幅或可達到8%-10%，達到前十個月的最大增幅，截止目前觀察，11月拉晶環(huán)節(jié)的生產稼動水平仍保持平穩(wěn)趨勢，而且因電池環(huán)節(jié)訂單飽滿而且利潤水平快速回升，單晶硅片需求仍然具有確定性規(guī)模，區(qū)別在于單晶硅片企業(yè)相較前期毫無硅片庫存壓力、甚至持續(xù)面臨負庫存被動局面，預計在年底開始悄然發(fā)生變化，若拉晶環(huán)節(jié)整體生產稼動繼續(xù)保持增長，恐將繼續(xù)面臨逐漸增加的、非正常周轉的庫存壓力。
電池片價格
本月受到中國四季度傳統(tǒng)旺季、組件廠家爭搶市占與出貨下，電池片拉貨需求維持高檔，由于多數為長單簽訂，市場實際流通量體較少，M10主流尺寸電池片價格持續(xù)上行，實際成交價格上行來到每瓦1.35-1.36元人民幣，甚至每瓦1.37元人民幣的成交價格也有能見度。本周價格M6、M10、G12尺寸落在每瓦1.31元人民幣、每瓦1.34-1.36元人民幣、以及每瓦1.34-1.35元人民幣的價格水平。從成交價格也可以看出當前各尺寸需求，M6尺寸由于供應與需求皆持續(xù)萎縮，價格模擬過往G1尺寸相對維穩(wěn)；M10主流尺寸受到組件拉貨力道影響盡管硅片跌價仍未供應緊張之勢；G12尺寸由于供應廠商有限，在龍頭廠家減少外賣量下供應維持緊平衡。展望后勢，預期11月電池片價格仍將維持高檔，在12月國內組件完成今年電池片拉貨目標、與海外市場面臨冬季凍土與假期等因素，海內外減少電池片采購需求下，電池片價格將有機會進一步下跌。然而，由于明年年節(jié)提前，若組件提前備貨電池片也將影響屆時價格走勢。
組件價格
11月價格維穩(wěn)、500w+雙玻組件執(zhí)行價格持穩(wěn)約每瓦1.95-2.05元人民幣，單玻的價格價差每瓦1-3分人民幣左右。組件成本壓力尚未緩解，部分廠家11月新報價小幅上調2-3分人民幣、至每瓦1.99-2.07元人民幣，然成交接受度有限。部分大型項目價格主要以1.9-1.95元人民幣的價格執(zhí)行，四季度整體價格區(qū)間持續(xù)擴大。目前市場對明年簽單大多以長單協(xié)議平攤成本波動，國內較少訂單簽訂調價機制，近期新簽訂的標案也有此傾向。
11月TOP5廠家維持高稼動，其中部分廠家單月排產上調至5GW的水平，整體測算組件產出量仍有望達到35-37GW的水平、環(huán)比10月小幅增長。在需求的支撐下，本月玻璃價格也成功出現(xiàn)小幅上調，3.2mm規(guī)格價格約在每平方米28元人民幣、2.0mm規(guī)格價格每平方米21元人民幣，截止本周低價區(qū)段仍有部分前期簽單執(zhí)行。而當前膠膜價格仍然平穩(wěn)尚未有波動，480克重高透EVA膠膜價格每平方米13.5-14元人民幣、白色EVA膠膜價格約每平方米14-14.5元人民幣。
海外組件均價止穩(wěn)約每瓦0.25-0.265元美金的水平，歐洲FOB價格目前價格維穩(wěn)約每瓦0.25-0.28元美金左右，亞太地區(qū)FOB價格約每瓦0.245-0.255元美金、巴西FOB價格約落在每瓦0.245-0.255元美金。印度本土FOB價格換算約每瓦0.32-0.36元美金左右的水平。美國東南亞組件DDP價格每瓦0.41-0.44元美金、本土DDP價格約每瓦0.5-0.6元美金。
N型電池片、組件價格
本周價格持穩(wěn)上周，目前價格未形成主流，等待后續(xù)廠家量產情況再行決議是否增加報價欄位。目前N型電池片對外銷售份額并不多，大多以自用為主。HJT電池片(M6)價格每瓦1.45-1.6元人民幣不等。TOPCon(M10/G12)電池片當前價格約在每瓦1.41-1.45元人民幣。
而組件價格部分，目前HJT組件(M6)價格約在每瓦2.1-2.2元人民幣，海外價格約每瓦0.28-0.3元美金；HJT組件(G12)價格約每瓦2.2-2.4元人民幣。TOPCon組件(M10/G12)價格約每瓦2.03-2.1元人民幣，海外價格約每瓦0.27-0.28元美金。
熱門
Copyright 2009-2017 © www.xdqnw.com All Rights Reserved 豫ICP備2020035338號-5
現(xiàn)代青年網 版權所有 聯(lián)系郵箱：99 25 83 5@qq.com
